核心观点 （1）人形机器人：①Figure 发布搭载了Helix VLA 模型的新品，该模型可以从VLMs 中提取常识性知识，并将其转化为可泛化的机器人控制指令，使得人形机器人的学习效率大为提升，在多个领域实现了第一。②1X 发布NEO GAMMA，灵巧手采取腱绳结构，外皮肤覆盖尼龙材料，在人工智能、设计、硬件等方面进行了全面升级，更适合家庭使用。③供应链降本、模型迭代，加速人形机器人商业化落地，预计板块行情继续。（2）顺周期：预计2 月挖机国内销量接近翻倍增长，工程机械基本面向上，估值处于底部位置，看好板块行情。 行业动态信息 人形机器人：新模型推动整机迭代速度，同时关注新材料的应用。 ①Figure 推出搭载Helix VLA（视觉-语言-执行）模型的人形机器人新品，Helix 模型可以从VLMs（视觉-语言）中提取常识性知识，并将其转化为可泛化的机器人控制指令，使得人形机器人的学习效率大为提升，Helix 模型实现了全身上肢控制、零样本多机器人协作、抓取各种家用小物品、单一神经网络、商业就绪等多个第一。②1X 推出人形机器人NEO GAMMA，灵巧手使用腱绳结构，外皮肤覆盖尼龙材料更加人性化，在人工智能、设计、硬件等方面进行了全面升级，更适合家庭使用，为开启家庭内部测试铺平道路。③魔法原子宣布推出第一代自研灵巧手产品MagicHand S01，单手11 个自由度，负载5 公斤，应用场景可以包括工业、商业、家庭领域。④零部件降本、模型迭代，都加速人形机器人商业化落地。随着国内外人形机器人2025 年分别逐步启动几千台或者万台的量产计划，2026 年预期分别数万台或者10 万台的量产计划，建议要核心关注具备零部件低价供应、规模化生产落地能力的企业，以及具备技术或者产业链卡位优势的企业，重点推荐：恒立液压、汇川技术、博众精工、雷赛智能、绿的谐波、兆威机电等。相关标的：中坚科技、领益智造、南山智
