国泰君安：看好Keep AI发展潜力，维持增持评级

　　2月10日，国泰君安发布Keep AI 战略点评报告，对标美图公司看好Keep AI发展潜力与前景，维持增持评级。

　　报告表示，据美图公告，得益于AI 驱动的核心业务收入快速增长，2024年美图经调整净利预计增 52-60%；同时，2024H1超1081万的付费订阅用户创历史新高。

　　国泰君安报告认为，Keep公司同样聚焦垂类场景，数据聚焦运动，有足够的规模性、全面性和复合性；同时，强有力数据资产在 AI 应用的背景下将进一步盘活、形成良性循环。此外，公司不断强化现有产品矩阵、拓展会员专属内容、扩大线下活动范围，传统业务亦优秀。

　　日前， Keep纪念十周年全员信中，创始人王宁明确了Keep未来十年的发展方向：All in AI。王宁表示，Keep需要从内容驱动到数据算法为核心，真正实现软硬件相结合的运动AI。市场普遍看好Keep的下一个“十年计划”。截至2025年2月7日港股收盘，Keep（HKG： 3650）报收7.14港元/股，年初至今一度涨超40%，成为近一周内全球 AI 相关股票中涨幅最高的公司之一。

　　据悉，Keep公司正加速推进 AI 布局，全力打造 AI Coach。

　　国泰君安报告总结，Keep公司已在布局 AI，如通过AI生成课程辅助内容创作，为用户提供个性化课程和训练计划，从内容驱动模式转变为数据驱动模式，提升用户体验、降低成本。同时，海外已经上线 Fitpulse（训练计划/课程）、Gogogola、CalCut（健康饮食记录/饮食计划）等多款AI应用，内容100%AI生成，服务运动领域不同细分需求的用户。

　　按照计划，2025年Keep将对App 8.0 版本升级迭代， 预计4月推出带AI Coach 的内测版，后期上线全新 9.0 AI 版本。